不良资产案例

篇一:金融不良资产评估及案例分析

金融不良资产评估及案例分析

王生龙

中联资产评估有限公司 wangsl@china-value.com

主要内容:

一、金融不良资产评估的有关问题

二、金融不良资产评估案例分析

三、答问( Q & A)

一、金融不良资产评估的有关问题

金融不良资产评估中的理论和实践问题很多,这里列举在实践中经常面临的最重要的20个问题,展开分析。

1、评估什么?

《金融不良资产评估指导意见(试行)》

金融不良资产是指银行持有的次级、可疑及损失类贷款,金融资产管理公司收购或接管的金融不良债权,以及其他非银行金融机构持有的不良债权。

并不能理解为:为贷款所设定的保证——抵押、质押物,以及债务人拥有的资产等是“不良”。其变现折扣并不是由于资产的质量,而是产生于变现的时间要求, 受雇于AMC评估业务,本质上是对债务人和债务责任关联人可以偿还贷款资产线索的查证、资产变现值的估算;经营现金流的判定;其他任何可能偿还贷款的线索以及可回收贷款的判定。

债务人、债务责任关联人可以偿还贷款的3个来源:

1. 经营现金流;

2. 清算剩余资产;

3. 债务重组付出。

判定的是偿债能力。偿债意愿是企业信用的评价,应当不属于价值评估范畴。

2、为何划分分析业务、评估业务?

价值分析业务:无法实施必要评估程序的

基准日的价值或价值可实现程度

价值评估业务:可以实施必要评估程序的

基准日的价值

? 在未受到限制、能够履行必要评估程序的情况下,通常应当考虑执行价值评估业务。

? 在受到限制、无法履行必要评估程序的情况下,可以与委托方协商执行价值分析业务。

? 价值分析业务,应当确信受到的限制不会影响其独立性、公正性和价值分析结论的合理性。

3、如何划分分析业务、评估业务?

1. 在约定时限内,是否能够充分获取评估对象的资料和信息;

2. 对评估对象的现场调查是否受到限制,如由于相关当事方不配合或其他原因,无法进入现场实施清查、勘察等必要评估程序;

3. 对评估对象的法律权属资料和资料来源的查验是否受到限制;

4. 是否存在评估师认为对形成合理价值评估结论具有重要影响的其他事项。

4、分析业务和评估业务的披露

提醒委托方和其他报告使用者关注价值评估结论和价值分析结论的区别。

价值分析结论是在受到一定限制条件下形成的专业意见,委托方和其他报告使用者应当知晓其作为参考依据的适用性不同于价值评估结论。

5、评估的是什么?——评估范围和对象的确定

评估对象

债权资产本身

资产-用以实现债权清偿权利的实物类资产、股权类资产和其他资产。 评估范围

债务人

债务责任关联人-不但应包括债务人本身,也包括债务连带责任人,具体包括有效保证期内的贷款保证方、提供物权担保(抵押、质押等)的第三方、承债式兼并方和其他责任关联方等

实务中存在的主要问题分析

关于评估范围和对象的问题主要有两个方面,一是没有明确说明评估或分析的对象。金融不良资产评估业务的评估对象一般存在两种,一是债权本身,二是用以实现债权清偿权利的实物类资产、股权类资产和其他资产(往往因受到限制、无法实施必要评估程序)。而在报告书中几乎都是因受到限制、无法实施必要评估程序的用以实现债权清偿权利的实物类资产、股权类资产和其他资产。这样,因没有明确说明评估对象,在瑕疵事项的揭示中,不能说明究竟是何种原因产生的瑕疵。二是没有对债务连带责任人偿债能力进行分析。金融不良资产评估业务和分析业务中的范围,不但应包括债务人本身,也包括债务连带责任人,具体包括有效保证期内的贷款保证方、提供物权担保(抵押、质押等)的第三方、承债式兼并方和其他责任关联方等。债权资产价值分析除调查债务人经营情况、财务情况、资产状况、企业信用等外,应当调查债务人责任关联方的经营情况、财务情况、资产状况、企业信用等,这是“债权资产价值分析业务”分析范围的具体要求。

6、价值类型的不同理解

资产的清算?债权的清算?

《意见》——清算价值是指资产在强制清算或强制变现的前提下,变现资产所能合理获得的价值。委托方在需要将持有的金融不良资产在短时间内强制清算或变现时,可以委托注册资产评估师评估清算价值。

评估对象是债权本身时,是否存在强制变现?利用债权处臵市场资料,对比分析得出债权的变现价值,属于清算价值类型?还是市场价值类型?

实务中,AMC处臵债权的时间足以支持市场价值类型的定义

假设清算法,适用于“清算价值类型”。

假设清算法是指在假设对企业(债务人或债务责任关联方)进行清算偿债的情况下,基于企业的整体资产,从总资产中剔除不能用于偿债的无效资产,从总负债中剔除实际不必偿还的无效负债,按照企业清算过程中的偿债顺序,考虑债权的优先受偿,以分析债权资产在某一时点从债务人或债务责任关联方所能获得的受偿程度

假设清算法,企业的清算和资产的处臵变现

7、假设清算法——评估的不是净资产

假设清算法评估:是在对可以偿还债务、优先股东、普通股东剩余资产受偿权利等有效资产的评估,之后按顺序,确定AMC作为一般债务人可以获取的剩余资产变现额。

假设清算法评估:当企业只能清算关闭,资产逐个变现前提下,成本法是首选方法。

假设清算法评估:可以整体变现、可以持续经营的前提下,基于“企业现金流” 评估的价值,之后按顺序偿还,应当是可选方法。

8、假设清算法——固定资产的评估

运用假设清算法评估有效资产价值,对债务企业而言,设备已经不具持续使用前提,不应以市场价格加计运费、安装调试费的思路作价,应以销售途径确定“二手”设备价格扣减销售费用的思路。尤其是车辆。

9、无效资产确认

划拨土地:

2、担保或抵押标的物:

3、公益福利性设施:

4、职工集资款:

10、安臵职工费用确定

? 若干城市试行国有企业兼并破产和职工再就业有关问题的补充通知(国发

[1997]10号 1997年3月2日)安臵破产企业职工的费用,从破产企业依法取得的土地使用权转让所得中拨付。破产企业以土地使用权为抵押物的,其转让所得也应首先用于安臵职工,不足以支付的,不足部分从处臵无抵押财产、抵押财产所得中依次支付。破产企业财产拍卖所得安臵职工仍不足的,按照企业隶属关系,由同级人民政府负担。

? 安臵费标准,原则上按照破产企业所在试点城市的企业职工上年平均工资收入的3倍计算,试点城市人民政府根据当地实际情况从严掌握,不得随意突破。

? 自谋职业的可一次性付给安臵费,标准不高于试点城市的企业职工上年平均工资收入的3倍。

? 破产企业离退休职工的离退休费和医疗费由当地社会养老、医疗保险机构负责管理。

? 破产企业进入破产程序后,职工的生活费从破产清算费中支付,具体支付办法按照财政部《国有企业试行破产有关财务问题的暂(本文来自:wwW.xIaocAofanwEn.coM 小草 范文 网:不良资产案例)行规定》(财工字[1996]226号)执行。

破产企业财产处臵所得,在支付安臵职工的费用后,其剩余部分按照《破产法》的规定,按比例清偿债务。

11、中介及清算费用的确定

支付的清算费用包括:

? 聘请中介机构(包括会计师、评估师、律师等);

? 进行清算工作的费用;

? 支付公告费用

? 支付诉讼费用

? 支付折旧等其它费用。

清算费用确定:

? 经验?

? 统计?

? 单议?

12、资产变现率的问题

债权

股权

固定资产

时间折扣?

资产功能限制?

市场限制?

债务企业持有股权,转让?清算?

13、综合因素分析法——“企业不存在”的判定

最高法院法经[2000]24号《关于企业法人营业执照被吊销后,其民事诉讼地位如何确定的函》“吊销企业法人营业执照,是工商行政管理局根据国家工商行政法规对违法的企业法人作出的一种行政处罚。企业法人被吊销营业执照后,应当依法进行清算,清算程序结束并办理工商注销登记后,该企业法人才归于消灭”

14、准确理解、谨慎把握评估价值——交易价格

价值评估结论或价值分析结论是资产处臵的参考依据,不应当被认为是对金融不良资产处臵时可实现价格的保证。

债权资产价值分析结论无法考虑影响债权资产价值的所有因素,价值分析结论与处臵债权资产时最终实现价格可能出现一定差距。

评估功能实践中的偏差

——过分夸大评估定价功能

——将评估结论绝对化

? 在公开市场中,交易双方可以通过参考历史成本价、市场寻价、集中竞价(竞买、竞卖、竞买与竞卖同时进行)等多种途径发现价格。如果这种价格发现机制失灵、低效或成本过高,可以转为聘请专业评估人员为交易双方提供专业咨询意见。但最终的成交价是由交易各方谈判决定的,评估价只是交易各方谈判的基础,而不是直接、当然地作为交易价格。而按照评估价决策,客观上创造了一个虽然不是政府定价、但是与政府定价机制类似的中介机构定价的机制。这种机制为资产评估机构创设了一个定价权,一个超越交易各方的权力。

? 现阶段在使用评估结论时,对评估结论根据交易实际条件的调整使用,是政府监管部门、资产交易各方难以逾越的障碍。使评估结论绝对化、唯一

? 评估时,债务企业正在清算,可能导致的结果是债权人清算分配额与评估值的差异。

? 清算分配过程、清算清偿安排,比评估设定的清偿顺序可靠、合法。 ? 建议:对于刚刚进入清算程序的或准备清算的、AMC在清算报告出具前能够处臵完成,可以利用评估结论;对于已经进入清算程序,清算报告可能在评估报告出具前、或清算报告在债权处臵现实前,建议AMC另行处理。

16、评估分析结论表达方式的困惑?

注册资产评估师形成的债权资产价值分析结论可以是明确的数值,也可以是区间值。注册资产评估师应当与委托方进行协商,确定价值分析结论的形式。注册资产评估师应当确信区间值的合理性并予以充分说明。

? 价值鉴证?价值咨询?——“皇帝的新衣”

? 区间值,意味着交易价格的范围?

? 区间值风险、确定值风险,那个大?

? 区间形成,是量化难题造成?非市场因素造成?

? 区间形成时表达的“最低”、“最高”,所有价值因素均已考虑?

? ……………

17、无法量化因素的处理 困惑?

对无法量化但可能影响债权资产价值分析结论的因素应当在价值分析报告中予

篇二:银行不良贷款清收案例

长期关注不放弃寻找战机破僵局

一、借款人基本情况

借款人:王志寅,男,原为宁夏洁宇活性炭有限公司董事长,贷款用途为购精煤,2011年10月向我行提出贷款申请,在我行申请个人经营性贷款300万元。2011年10月10日信贷员实地调查,厂区正常生产,认为符合我行贷款条件,2009年11月24日给借款人发放贷款120万元,月利率12.5734%,期限1年,还款方式为按月结息,到期还本,由平罗县鑫晟煤制品有限公司及其法定代表人翟永刚提供连带责任保证担保。

二、不良贷款形成原因

前6期客户能按时偿还利息,第7期偿还利息时出现逾期,信贷员多次电话、上门催收,得知厂区经营情况出现恶化,销售额明显下降,库存大,无足够现金流偿还贷款。

三、前期贷款催收情况

2012年10月信贷员对该贷款多次电话、上门催收,因李**和其妻均外出打工无法联系到本人,联保小组其他2名成员称发放贷款后他们3人合伙收购猕猴桃,他们2人只出资,收购猕猴桃主要是李**具体运作,收购生意出现严重亏损也是事实,他们2人也无还款能力,只答应打听和掌握李**行踪,拒绝承担联保还款责任。多次催收无效侯,支行于2010年5月启动司法程序,对联保成员李**、周**、吕**进行起诉,法院在2010年5月底判决李**、周**、吕**(李**缺席),并申请了了强制执行,但

被告拒不履行还款义务,法院也没有采取更有效措施。

四、保全清收过程

2010年6月份后,支行资产清收人员对该笔不良贷款进行仔细分析,将联保成员周**和吕**作为突破口,对这2人多次上门谈话攻心,告知其将自身贷款转借李**使用涉嫌挪用贷款、骗贷和诈骗,2人态度有所转变,但因2人经济困难无力还款,答应积极督促李**还款并积极打听李**行踪,及时向支行报告;2010年9月打听到李**妻子在外地打工的详细地址后,支行催收人员第一时间赶到外地,找到李**妻子后及时找其催收,但其妻说她也找不到李**本人,李**也一直没和她联系过,家庭生活困难才自己出来打工的,催收人员没有气馁,在李**妻子租住处多日蹲守,确实没有见到李**,才返回支行。

2011年春节期间,支行催收人员也没发现李**回家过年,一直督促周**和吕**关注李**的行踪;2011年3月中旬,周**和吕**电话通知支行清收人员李**因其母亲病逝回家安葬其母,清收人员第一时间赶到李**家中,催其按时还款,李**称当日安葬完其母后第二天就来支行还款,但第二天约定8:30时间过后仍未见李**。清收人员便及时赶到其家,其父称李已经出门,具体去哪他也不清楚,李**金蝉脱壳后,再次消失在清收人员视线之外。

2011年8月17日,清收人员得到消息:李**父亲在给村里村民盖房时意外身故,并得到4万元的意外身故赔偿金。清收人

员从外围证实消息后,吸取上次清收失败的教训,没有惊动李**,及时和联保小组其他2人周**和吕**见面沟通,让其随时报告李**动态,并及时联系法院执行庭的执行法官,提前办理好强制执行通知书和拘留证等相关法律手续;8月19 日在李**父亲下葬当日10时许,支行清收人员和法院执行人员就赶到该村,提前堵住所有出入村子的路口,11时左右在李**安葬完其父的第一时间控制住李**,出示了强制执行通知书和拘留证,并让李**签字确认,将李**带回看守所羁押。8月22日李**妻子和其姐以及联保小组成员周**和吕**一同到法院,偿还了3.1万贷款本金及1930元案件诉讼费和1200元执行费,并制定了新的还款计划:从9月份起每月偿还本金2000元,每3月再另行归还2万元,确保在6个月后清偿所有贷款本息,目前还款正常。

四、催收启示

1、该笔不良贷款形成原因分析:信贷员在调查中社会经验不足,调查能力不强;贷后检查不到位,对客户发生集中用款情况没有及时掌握,也没有能及时掌握客户收购猕猴桃的具体情况,没有及时分析当年猕猴桃收购的市场情况,致使资产保全工作难度加大。

2、及时掌握借款人或被告的动态,给法院执行人员及时提供执行信息,是司法催收该笔贷款成功的关键。本案中,李**因收购猕猴桃生意严重亏损外出打工躲债,其他2名联保成员起初也借口经济困难拒绝还款,破解本案的关键是清收人员一直坚

持掌握李**的行踪并及时掌握了执行信息,虽然这在现实中很困难,但是必须坚持这么去做,只有这样做了,并做到位了,才有清收的可能。

3、注意及时和法院诉讼及执行人员保持长期良好的沟通方式方法,并形成有效的机制。多次和法院的催收接触让我们深知,一般情况下我行都能胜诉,关键还是执行环节,双方一定要保持良好的互动,确保达到“召之即来,来之能战,战之能胜”的效果。

4、清收人员一定要保持坚定的信心,咬定青山不放松,坚持不懈,知难而进。在催收李**的贷款过程中,时间跨度较长,要求我们清收人员必须不辞辛苦、不怕艰难、不放弃任何一次可能的机会,只有这样才能夺取一次又一次清收战斗的胜利。

**支行清收组

2011年9月30日

篇三:锲而不舍清收不良贷款的案例

锲而不舍清收不良贷款的案例

一、案例简介

银行于XX年9月23日,对严某、吴某夫妻发放个人房屋抵押贷款420万元,担保方式为房地产抵押。次年6月,由于严某对外产生了大额债务,且严某、吴某离婚,该行贷款371万元贷款出现不良。针对大额不良贷款,该行多法并举开展清收,经过近两年的努力,近日,成功以现金收回全部贷款。

二、案例分析

(一)信息对称。该行第一时间了解情况,在贷款出现风险苗头时早发现,早行动,针对支行大额不良贷款,成立了不良贷款项目组,明确支行行长是大额不良贷款清收处置的第一负责人,通过与借款人的访谈,了解到不良贷款的成因是严某在外面有大额债务,且大额债务产生的资金流向可疑,目前两人已离婚,离婚后抵押物(门面房)产权归吴某。严某、吴某可能被诉讼(后严某、吴某被诉)。

(二)抓住关键。针对借款人在外有大额债务且已有被其他债权人提起诉讼的复杂情况。该行牢牢抓住关键:严某、吴某目前主要可偿债资产为门面房,且我行已办理了合法、充足、有效的抵押,抵押手续完备。经过了解,目前吴某继续在该门面房内经营餐饮,经过我行信贷人员的实地了解,经营情况正常,还贷资金充足。于是我行制定了一条贯穿主线的清收思路——紧抓现金流和抵押物,坚决维护我行债权。

(三)攻心为上。该行与债务人吴某沟通,讲清如果不归还该行贷款,将处置抵押物的利害关系;打消吴某的侥幸心理。由于门面房是吴某的主要经营资产,每年营业毛利可达110万元左右,一旦被该行处置拍卖,对吴某生活有极大影响。吴某接受了该行的调解方案,答应将不良贷款降至3期以内,并每月按期还款,一直到第二年12月。

(四)制定预案。在一年多内,该行一直坚持现场走访,每月提醒吴某还款,也及时了解其他债权人、法院执行部门的动向。并制定了一旦其他债权人要求强制执行该行抵押物的预案;同时加强与法院执行部门的沟通,及时了解借款人、其他债权人、法院执行部门的情况。

三、案例启示

由于整体环境、经营风险、不和谐因素等风险的存在,不良贷款的杜绝是不可能的,该笔贷款尽管产生了不良,但最终能够收回,主要给我们以下启示:

(一)把牢准入关。尽管严某、吴某在贷款过程中出现了巨大变化,但由于贷前调查真实,贷款手续合规、抵押手续合法,在外部环境出现重大变化以后,核心资产和现金流没有重大变化,我行的贷前调查工作经受住了考验。

(二)加强贷后管理。信贷工作“三分贷,七分管”。贷后管理工作做好了,才能防患于未然。该笔贷款发放后,一年多来还款正常,但我行通过细致的贷后管理工作,第一时间得知严某在外面有大额债务,有被诉讼的风险,立即采取有效措施,维护我行债权。

(三)加强沟通。该案件金额大,除我行外,有十余人对严某、吴某进行诉讼,矛盾突出。我行在与法院的沟通中,坚持有理有节,加强沟通,提请法院配合我行维护信贷资产安全,获得了法院的大力支持,执行资金仅3天就全部到位。